Crazy Eddie era una cadena de electrónica de consumo en el noreste de Estados Unidos . La cadena se inició en 1971 en Brooklyn, Nueva York, por los empresarios Eddie y Sam M. Antar, y anteriormente se llamaba ERS Electronics.
Casi desde el comienzo, la gerencia de Crazy Eddie se involucró en varias formas de fraude. Los Antars falsificaron deliberadamente sus libros para reducir (o eliminar) sus ingresos imponibles. Regularmente robaron miles de dólares (en efectivo) obtenidos en las tiendas. Por cada 5$ que Crazy Eddie reportó como ingreso, los Antars tomaron 1$. En 1979, los Antars comenzaron a depositar gran parte de este dinero, cientos de miles de dólares, en cuentas bancarias israelíes. Se estima en 3$ a 4$ millones por año en el punto más alto de su fraude. En una cuenta bancaria extranjera, la familia depositó más de $ 6 millones entre 1980 y 1983.
Para 1983, cada vez era más difícil esconder los millones de dólares ilícitos. Los Antars decidieron que la forma de encubrir su creciente fraude era sacar a bolsa la empresa. En preparación, Eddie inició un plan en 1979 para defraudar menos cada año. Dado que se informó de más ingresos, esto tuvo el efecto de mostrar márgenes de ganancia drásticamente crecientes. Mientras que las ganancias reales de la compañía (tomando en cuenta las ganancias desnatadas) de 1980 a 1983 aumentaron aproximadamente 13%, las ganancias reportadas aumentaron casi 171%.
A pesar de las dudas de las personas estrechamente asociadas con Crazy Eddie, la compañía realizó su oferta pública inicial de salida a bolsa el 13 de septiembre de 1984 (antiguo símbolo: CRZY). Las acciones de la compañía se vendieron inicialmente por 8$. A principios de 1986, las acciones de Crazy Eddie se cotizaban a más de 75$ por acción.
Eddie reclutó a su primo, Sam E. Antar (conocido como Sammy), para ayudar a la compañía con su fraude. Sammy obtuvo un título en contabilidad en 1980, y trabajó como aprendiz con Penn and Horowitz, el auditor de Crazy Eddie. En 1986, fue nombrado director financiero de la compañía. Se informó a Sammy que había un déficit de 3$ millones debido al fraude de inventario del año anterior que debía ocultarse. Además, recibió instrucciones de encontrar formas de mostrar un crecimiento del 10% en las ventas. Uno de los principales planes de Sammy fue una operación de lavado de dinero más tarde conocida como la Bomba de Panamá: el dinero que los Antars habían depositado en bancos israelíes fue transferido a cuentas bancarias en Panamá . Estas cuentas, abiertas usando nombres falsos, luego redactaron los pagos a Crazy Eddie. Este dinero se utilizó en gran medida para inflar los totales de ventas de la misma tienda para la empresa.
Eddie, Sammy y otros se involucraron en una creciente cantidad de fraudes de inventario para aumentar las ganancias reportadas e inflar el valor de las acciones de Crazy Eddie. Para el año fiscal que finalizó el 1 de marzo de 1985, Crazy Eddie falsificó inventarios por 3$ millones. El siguiente año fiscal aumentó a entre 10$ y 12$ millones.
Solo unos meses después de la salida a bolsa de Crazy Eddie, Eddie comenzó a discutir con su esposa y ex novia de la escuela secundaria, Debbie. Él comenzó a tener una aventura con otra mujer más joven, también llamada Debbie. Fueron pillados por la esposa y la hermana de Eddie en la víspera de Año Nuevo de 1984. Los problemas de Crazy Eddie comenzaron casi inmediatamente después; la estafa se había basado ampliamente en los miembros de la familia para ayudar a mantener la apariencia de que era una empresa inmensamente exitosa.
En 1987, el objetivo de Sammy ya no era mostrar una mayor rentabilidad, sino disfrazar fraudes anteriores. Durante el año fiscal 1987, falsificaron inventarios entre 22,5$ y 28$ millones. Además, Crazy Eddie reservó 20$ millones de débito falsos o le devolvió el dinero a los vendedores que redujeron las cuentas por pagar.
A medida que el fraude de la compañía se hizo más difícil de ocultar, la percepción pública de Crazy Eddie como un éxito comercial comenzó a cambiar. En octubre de 1986, el valor de las acciones de la compañía había disminuido a 17,50$ por acción. Durante diciembre, Eddie anunció su renuncia como presidente y CEO. En abril de 1987, se anunció que Eddie de hecho había conservado su papel como presidente, pero había despedido, entre otros, a su padre, Sam M. Antar. Pero para entonces, Eddie ya había cobrado su parte de las acciones de Crazy Eddie, por un valor de entre 25$ millones y 30$ millones.
En la primavera de 1987, las acciones de la compañía costaban menos de 10$ por acción. Además, las ganancias disminuyeron un 20% con respecto al año anterior. La franquicia mostró un aumento de 34% en las ventas, pero esto fue principalmente el resultado de 13 nuevas aperturas de tiendas. En mayo de 1987, Eddie inició los trámites para volver a hacer de la compañía una compañía privada.
Antes de que eso pudiera suceder, el empresario con sede en Houston, Elias Zinn, y el consultor administrativo Victor Palmieri iniciaron una toma de poder hostil. Con el respaldo de Palmieri, Zinn compró acciones de Crazy Eddie por 17,5$ millones, que representaban el 7,5% de las acciones en circulación. Una vez que comenzaron los rumores de una toma de control, los analistas financieros comenzaron a examinar más de cerca la situación financiera de Crazy Eddie. Lo que descubrieron fue que, aunque la mayoría de los accionistas de la compañía habían perdido dinero desde 1984, Eddie había vendido 6,5 millones de acciones por valor de 74$ millones. Se presentaron una serie de demandas de accionistas contra la familia Antar.
Eddie y Sammy intentaron brevemente contrarrestar la toma de control de Zinn, pero Zinn rápidamente superó sus fondos. La oferta de los Antars terminó, y Zinn se convirtió en el nuevo propietario de Crazy Eddie el 6 de noviembre de 1987. De inmediato descartó al resto de la familia Antar de cualquier trabajo importante. Cuando los analistas financieros de Palmieri completaron su auditoría preliminar unas semanas después de la adquisición, estimaron que el inventario de Crazy Eddie era de 40$ a 50$ millones. La cifra final fue de $ 80 millones.
En junio de 1988, los proveedores de Crazy Eddie estaban exigiendo la liquidación de la compañía, para que pudieran recuperar el dinero que se les debía; en 1989 lo consiguieron. El cierre de Crazy Eddie comenzó en marzo de 1989, ya que la empresa cerró 17 de sus 43 tiendas. El 6 de junio de 1989, Crazy Eddie recibió una petición de cinco de sus acreedores, a quienes no se les había pagado un total de 860000$ que se les debía, que buscaban forzar a la empresa a la bancarrota. Originalmente, la compañía planeó luchar contra la petición y solicitar el despido, pero 15 días después, Crazy Eddie presentó voluntariamente la protección por bancarrota del Capítulo 11 . El presidente y gerente general de la compañía, Peter Martosella, citó problemas creados por la posición de los acreedores (que calificó de "desacertados"), pero dijo que los negocios se realizarían como de costumbre en las 26 tiendas restantes y que Crazy Eddie aún era una franquicia fuerte. La compañía prometió mantenerse en el negocio, pero a pesar de las afirmaciones de Martosella, Crazy Eddie continuó vacilando. Para el otoño de 1989, las ventas continuaban disminuyendo y las tiendas no podían mantener los artículos surtidos debido a los proveedores en la compañía. Ante estos hechos, la gerencia de Crazy Eddie decidió que no valía la pena guardar la cadena. Poco después, Crazy Eddie comenzó a salir de las ventas, pero el suministro de la tienda se mantuvo mínimo incluso cuando la mercancía sobrante de las tiendas que habían cerrado se envió a otras que todavía estaban en funcionamiento. A fines de 1989, las 26 ubicaciones restantes de Crazy Eddie se cerraron y la cadena dejó de existir. Durante un período de tres años, Crazy Eddie había pasado de ser uno de los minoristas más lucrativos en los Estados Unidos, cotizando a 75$ por acción, a quiebra y liquidación.
Mientras tanto, un antiguo asociado de Crazy Eddie llamado Arnie Spindler, que abandonó la compañía después de que Eddie despidió a su padre Sam, a los hermanos Allen y Mitchell y otros después de una disputa familiar, les proporcionó información sobre las prácticas comerciales fraudulentas de Crazy Eddie. Spindler implicó a Eddie y Sammy, pero declaró que el resto de la familia era inocente, aunque se enviaron citaciones a toda la familia Antar.
Con base en la información recopilada durante su investigación, la SEC acusó a Eddie Antar de fraude de valores e información privilegiada ilegal el 6 de septiembre de 1989. En enero de 1990, un juez del distrito federal ordenó a Antar repatriar más de 50$ millones que había transferido ilegalmente a Israel. También se le ordenó comparecer ante el tribunal para explicar qué había pasado con el dinero. Cuando no apareció, se emitió una orden de arresto . Eddie se rindió a los Marshals de los EE. UU. Una semana más tarde, pero fue liberado y se le ordenó comparecer en una segunda audiencia. Cuando no compareció en esa audiencia, se emitió una segunda orden de arresto y se congelaron sus activos.
Eddie huyó a Israel usando un pasaporte falso y el alias David Jacob Levi Cohen, y compró una casa en la ciudad de Yavne. Después de que Eddie huyó del país, Sammy ofreció testificar a los fiscales federales a cambio de inmunidad . Sammy se declaró culpable de tres delitos graves. Sin embargo, evitó el tiempo en la cárcel a cambio de su testimonio y fue condenado a seis meses de arresto domiciliario, 1.200 horas de servicio a la comunidad, tres años de libertad condicional y se le impusieron multas de más de 10000$. A partir de 2009, Sammy fue asesor de agencias gubernamentales y empresas que investigan el fraude.
Eddie fue arrestado en junio de 1992 por cargos federales de asociación ilícita y fue extraditado a los Estados Unidos en enero de 1993. Se declaró inocente y su juicio comenzó en junio de 1993, y fue procesado conjuntamente por los Fiscales Federales Paul Weissman y Michael Chertoff . El 20 de julio, Eddie fue declarado culpable de diecisiete cargos de fraude. Su hermano, Mitchell, fue declarado culpable de tres cargos y absuelto de dos. Eddie fue sentenciado a 12 años 6 meses en prisión. Los abogados de los Antars presentaron inmediatamente una apelación, citando lo que creían que era parcialidad por parte del juez que presidía el caso. En abril de 1995, los veredictos contra Eddie y Mitchell fueron anulados por un panel de apelaciones federal. Chertoff, llamando a Eddie "el Darth Vader del capitalismo", prometió comenzar un nuevo juicio.
Eddie Antar finalmente se declaró culpable de cargos de fraude federal en mayo de 1996. En febrero de 1997, fue sentenciado a ocho años de prisión. También se le ordenó pagar más de 150$ millones en multas, además de los más de mil millones en juicios contra él como resultado de varias demandas civiles. Los esfuerzos para recuperar dinero adicional de la familia Antar en nombre de los accionistas defraudados se completaron en 2012.
El 10 de septiembre de 2016, Eddie Antar murió a la edad de 68.
by PI
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